2024年3月20日发(作者：堂慕雁)
云游戏崛起的黄金时期即将到来
目 录
1.云游戏成为游戏市场新增量，未来空间广阔 ..................................... 3
1.1. 云游戏行业的诞生得益于技术的更新换代 .................................. 3
1.2. 云游戏主要解决目前游戏一些痛点，同时带来新商业模式 ...... 4
1.3. 政策鼓励云游戏产业蓬勃发展 ...................................................... 7
1.4. 4年10倍，空间巨大，增长迅速 ................................................. 8
1.4.1. 游戏市场进入存量竞争时代，但云游戏增速较快 ............... 8
1.4.2. 云游戏能在降低成本的同时提高用户体验 ......................... 12
2.
参与者众多，胜出者未定 ................................................................... 14
2.1. 云游戏市场主要有三类参与者 .................................................... 14
2.2. 云游戏主流商业模式已经兑现 .................................................... 15
2.3. 云游戏未来的竞争格局将出现分化 ............................................ 16
2.3.1. 云游戏产品研发市场或将继续保持寡头垄断 ..................... 16
2.3.2. 云游戏服务器领域马太效应明显 ......................................... 16
2.3.3. 落地载体是云游戏平台市场的竞争关键 ............................. 18
3.边缘计算节点是行业早期的胜负手 ................................................... 18
3.1. 边缘计算架构是最适合云游戏的架构 ........................................ 18
3.1.1. 时延是制约云游戏发展最重要的因素 ................................. 18
3.1.2. 边缘计算能够有效解决云游戏时延、算力、带宽等问题 . 19
3.2. 较早建立边缘节点有助于实现对载体的控盘 ............................ 19
1.云游戏成为游戏市场新增量，未来空间广阔
1.1. 云游戏行业的诞生得益于技术的更新换代
技术的更新换代，推动游戏产业升级和规模增长。由于电信号与电视机的普及和发展，最早出现在中国的是
电视游戏；随着信息技术的不断发展，电脑逐渐走进千家万户，端游兴起，取代了电视游戏；互联网、Flash
以及 Unity 3D 引擎的革新推动页游乃至后来的大型网络游戏的发展。而过去的十年中，随着 3G、4G 的发
展，手机游戏风靡一时；5G 时代已经到来，在云技术的帮助下，游戏产业将再次升级革新。回顾信息技术
与游戏产业的发展路径，从主机游戏到端游到页游再到手游，技术的发展升级，从内容形态、市场规模等方
面改变着游戏产业。
云游戏从萌芽期进入成长期，市场雏形逐渐显现。2009-2016 年是云游戏的萌芽期，游戏市场正处在从电脑
向移动设备转移的阶段，各游戏厂商都积极尝试拓展新的游戏市场。云游戏的概念也在这个阶段被首次提
出。2017 -2019年是云游戏的探索期，游戏市场人口红利趋于饱和，存量运营成为了市场持续发展的主要方
向。并且随着 5G的落地，各大游戏厂商纷纷布局云游戏市场。2020年以后是云游戏的成长期，未来云游戏将
吸引两类用户群体：一种是喜欢即点即玩的用户，通过云游戏的方式提升自身整体的游戏体验；另一种是被
价格所吸引的用户，不需要购买大成本的硬件也能体验高品质游戏。
表 1: 云游戏发展经历萌芽期、探索期到现在的成长期
时期 2009-2016 萌芽期
PC客户端游戏是主流，家庭宽带
时代背景
与Wi-Fi基本普及。手机游戏逐渐
兴起，移动网络正处于2G、 3G向
4G的过渡期。
AMD推出游戏远程渲染技术
代表事件
OnLive推出云游戏服务与硬件设
备
Gaikai推出云游戏平台
数据来源：艾瑞咨询、国泰君安证券研究
腾讯公布云游戏平台腾讯即玩
微软公布云游戏服务Project
2017-2019 探索期
4G网络大行其道，手机成为最重
要的游戏设备。5G网络正在加紧
建设。
2020-？ 成长期
5G正式投入运营，云游戏市场开始形成规
模。基于游戏硬件设备进行分类的市场边
界逐渐模糊，多屏融合成为游戏市场新趋
势。
2024年3月20日发(作者：堂慕雁)
云游戏崛起的黄金时期即将到来
目 录
1.云游戏成为游戏市场新增量，未来空间广阔 ..................................... 3
1.1. 云游戏行业的诞生得益于技术的更新换代 .................................. 3
1.2. 云游戏主要解决目前游戏一些痛点，同时带来新商业模式 ...... 4
1.3. 政策鼓励云游戏产业蓬勃发展 ...................................................... 7
1.4. 4年10倍，空间巨大，增长迅速 ................................................. 8
1.4.1. 游戏市场进入存量竞争时代，但云游戏增速较快 ............... 8
1.4.2. 云游戏能在降低成本的同时提高用户体验 ......................... 12
2.
参与者众多，胜出者未定 ................................................................... 14
2.1. 云游戏市场主要有三类参与者 .................................................... 14
2.2. 云游戏主流商业模式已经兑现 .................................................... 15
2.3. 云游戏未来的竞争格局将出现分化 ............................................ 16
2.3.1. 云游戏产品研发市场或将继续保持寡头垄断 ..................... 16
2.3.2. 云游戏服务器领域马太效应明显 ......................................... 16
2.3.3. 落地载体是云游戏平台市场的竞争关键 ............................. 18
3.边缘计算节点是行业早期的胜负手 ................................................... 18
3.1. 边缘计算架构是最适合云游戏的架构 ........................................ 18
3.1.1. 时延是制约云游戏发展最重要的因素 ................................. 18
3.1.2. 边缘计算能够有效解决云游戏时延、算力、带宽等问题 . 19
3.2. 较早建立边缘节点有助于实现对载体的控盘 ............................ 19
1.云游戏成为游戏市场新增量，未来空间广阔
1.1. 云游戏行业的诞生得益于技术的更新换代
技术的更新换代，推动游戏产业升级和规模增长。由于电信号与电视机的普及和发展，最早出现在中国的是
电视游戏；随着信息技术的不断发展，电脑逐渐走进千家万户，端游兴起，取代了电视游戏；互联网、Flash
以及 Unity 3D 引擎的革新推动页游乃至后来的大型网络游戏的发展。而过去的十年中，随着 3G、4G 的发
展，手机游戏风靡一时；5G 时代已经到来，在云技术的帮助下，游戏产业将再次升级革新。回顾信息技术
与游戏产业的发展路径，从主机游戏到端游到页游再到手游，技术的发展升级，从内容形态、市场规模等方
面改变着游戏产业。
云游戏从萌芽期进入成长期，市场雏形逐渐显现。2009-2016 年是云游戏的萌芽期，游戏市场正处在从电脑
向移动设备转移的阶段，各游戏厂商都积极尝试拓展新的游戏市场。云游戏的概念也在这个阶段被首次提
出。2017 -2019年是云游戏的探索期，游戏市场人口红利趋于饱和，存量运营成为了市场持续发展的主要方
向。并且随着 5G的落地，各大游戏厂商纷纷布局云游戏市场。2020年以后是云游戏的成长期，未来云游戏将
吸引两类用户群体：一种是喜欢即点即玩的用户，通过云游戏的方式提升自身整体的游戏体验；另一种是被
价格所吸引的用户，不需要购买大成本的硬件也能体验高品质游戏。
表 1: 云游戏发展经历萌芽期、探索期到现在的成长期
时期 2009-2016 萌芽期
PC客户端游戏是主流，家庭宽带
时代背景
与Wi-Fi基本普及。手机游戏逐渐
兴起，移动网络正处于2G、 3G向
4G的过渡期。
AMD推出游戏远程渲染技术
代表事件
OnLive推出云游戏服务与硬件设
备
Gaikai推出云游戏平台
数据来源：艾瑞咨询、国泰君安证券研究
腾讯公布云游戏平台腾讯即玩
微软公布云游戏服务Project
2017-2019 探索期
4G网络大行其道，手机成为最重
要的游戏设备。5G网络正在加紧
建设。
2020-？ 成长期
5G正式投入运营，云游戏市场开始形成规
模。基于游戏硬件设备进行分类的市场边
界逐渐模糊，多屏融合成为游戏市场新趋
势。